✓ Rendements historiques AMF — Simulation illustrative

DCA (Dollar Cost Averaging) : simulateur versements programmés

Calculez la performance d'une stratégie de versements mensuels réguliers sur ETF ou actions, et comparez avec un versement unique (Lump Sum).

Barèmes en vigueur au 1ᵉʳ janvier 2026Source : URSSAF — Taux et barèmes ↗

Vos paramètres

Vos paramètres DCA

Capital initial

€

Montant investi dès le départ (peut être 0)

Versement mensuel

€/mois

Rendement annuel hypothétique — 8 %/an

1 %8 %15 %

Durée d'investissement — 20 ans

5 ans20 ans40 ans

Vos résultats

En versant 200 €/mois pendant 20 ans, vous atteignez 96 863 € net (après PFU 30 %).

Total versé : 48 000 € — Plus-value brute : 69 804 € — Rendement : 8 %/an.

Capital DCA net (après PFU)
96 863 €
8 %/an pendant 20 ans

Plus-value brute DCA

69 804 €

avant PFU 30 %

Fiscalité PFU 30 %

20 941 €

12,8 % IR + 17,2 % PS

Capital Lump Sum brut

223 726 €

si tout investi dès le départ

DCA vs Lump Sum sur 20 ans (8 %/an)

DCA (versements mensuels) → 117 804 €
Lump Sum (tout investi dès le départ) → 223 726 €
Versements cumulés (sans rendement) → 48 000 €

Comparatif DCA vs Lump Sum

Stratégie	Capital brut	Plus-value	PFU 30 %	Capital net
DCA mensuel	117 804 €	69 804 €	20 941 €	96 863 €
Lump Sum	223 726 €	175 726 €	52 718 €	171 008 €

Simulation illustrative. Les rendements passés ne préjugent pas des résultats futurs. Source : AMF.

Avertissement réglementaire AMF

Cette simulation est fournie à titre illustratif uniquement. Les rendements historiques présentés (MSCI World, S&P 500) ne garantissent pas les performances futures. Tout investissement en bourse comporte un risque de perte en capital.

DCA dans un PEA : la fiscalité optimale

En versant vos mensualités dans un PEA, vos plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu après 5 ans (seuls 17,2 % de prélèvements sociaux s'appliquent). Le capital net réel est donc supérieur aux chiffres affichés ci-dessus qui supposent le régime PFU 30 %.

Conservez ce calculTéléchargez la fiche complète au format PDF — gratuit, sans inscription. Pratique pour la partager avec votre comptable ou vos collaborateurs.

Qu'est-ce que le DCA ?

Le Dollar Cost Averaging (DCA), littéralement "lissage du coût en dollars", est une stratégie d'investissement qui consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers, quelle que soit l'évolution des marchés.

En pratique : vous versez 200 € chaque mois sur un ETF monde, que les marchés soient en hausse ou en baisse. Lorsque les marchés baissent, vous achetez plus de parts pour le même montant. Lorsqu'ils montent, vous en achetez moins. Au fil du temps, votre prix d'achat moyen se situe naturellement entre les hauts et les bas.

Pourquoi le DCA est populaire

Psychologiquement rassurant : pas besoin de "timer" le marché
Adapté aux salariés : épargne naturellement progressive
Réduit le risque de timing : moins de risque d'investir au sommet d'une bulle
Disciplinant : automatisation des versements = moins de biais comportementaux

DCA vs Lump Sum

Les études historiques (Vanguard, 2012 et suivantes) montrent que le Lump Sum surperforme le DCA dans environ 2/3 des cas, car les marchés ont tendance à monter sur le long terme. Rester trop longtemps en cash avant d'investir représente un coût d'opportunité.

Stratégie	Avantages	Inconvénients
DCA	Lisse la volatilité, moins de stress	Sous-performance potentielle vs Lump Sum
Lump Sum	Maximise le temps investi, meilleures stats	Risque émotionnel fort, nécessite un capital disponible

En pratique, la question DCA vs Lump Sum se pose surtout si vous disposez d'un capital important à investir d'un coup. Pour l'épargnant lambda qui investit son salaire chaque mois, le DCA est simplement la méthode naturelle.

Versements programmés sur ETF

Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds indiciels cotés en bourse. Un ETF MSCI World réplique la performance des 1 600 plus grandes entreprises mondiales. Un ETF S&P 500 suit les 500 plus grandes entreprises américaines.

Les courtiers proposant des plans d'investissement automatiques sur ETF en France :

Courtier	Frais par ordre	Minimum mensuel
Trade Republic	1 €	10 €
Fortuneo	Gratuit (offres)	50 €
Bourse Direct	0,99 €	Variable
Boursorama	1,99 €	Variable

L'enveloppe PEA est à privilégier pour les ETF européens (UCITS) : exonération d'IR après 5 ans, idéale pour la stratégie long terme.

Fiscalité des plus-values sur ETF 2026

Hors PEA, les plus-values sont soumises au PFU de 30 % (flat tax) :

Composante	Taux
Impôt sur le revenu	12,8 %
Prélèvements sociaux	17,2 %
Total PFU	30 %

Dans un PEA après 5 ans, seuls les 17,2 % de prélèvements sociaux s'appliquent sur les gains. C'est le cadre fiscal le plus avantageux pour investir en ETF en France.

⚠️ Simulation illustrative uniquementLes rendements présentés dans ce simulateur sont basés sur des données historiques (MSCI World, S&P 500) et ne constituent pas une garantie de performance future. Les marchés financiers peuvent baisser durablement. L'AMF rappelle que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.

💡 DCA + PEA : la combinaison optimaleOuvrir un PEA le plus tôt possible (même avec 100 €) fait courir le délai de 5 ans. Puis versez chaque mois sur un ETF monde via votre PEA : vous combinez les avantages du DCA (lissage du risque) avec l'avantage fiscal du PEA (exonération IR après 5 ans).

Questions fréquentes

Qu'est-ce que la stratégie DCA (Dollar Cost Averaging) ?

Le Dollar Cost Averaging (DCA), ou investissement progressif, consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers (mensuel, hebdomadaire) plutôt qu'en une seule fois. Cette stratégie lisse le prix d'achat moyen sur la durée et réduit l'impact de la volatilité des marchés. Elle est particulièrement adaptée aux investisseurs qui disposent d'un revenu régulier et souhaitent investir sans tenter de trouver "le bon moment".

DCA vs Lump Sum : quelle stratégie est la meilleure ?

Statistiquement, le Lump Sum (tout investir d'un coup) surperforme le DCA dans environ 2/3 des cas sur longue période, car les marchés montent plus souvent qu'ils ne baissent. Cependant, le DCA réduit considérablement le risque psychologique et le risque d'investir juste avant un krach majeur. Pour un investisseur salarié qui épargne progressivement, le DCA est naturel et souvent la seule option pratique.

Comment mettre en place des versements programmés sur ETF ?

La plupart des courtiers en ligne permettent de programmer des versements automatiques sur des ETF : Trade Republic, Fortuneo, Bourse Direct, Boursorama, etc. Vous définissez un montant mensuel et l'ETF cible. Les frais sont souvent nuls ou très faibles (Trade Republic : 1 € par ordre). Un ETF monde (MSCI World) ou un ETF S&P 500 est généralement recommandé pour les débutants.

Quelle est la fiscalité des plus-values sur ETF en 2026 ?

Les plus-values sur ETF sont soumises au PFU de 30 % (Prélèvement Forfaitaire Unique : 12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux), sauf si vous détenez vos ETF dans un PEA. Dans un PEA de plus de 5 ans, les gains sont exonérés d'IR (seuls les 17,2 % de PS s'appliquent). C'est pourquoi le PEA est l'enveloppe privilégiée pour investir en ETF en France.