De la pension souhaitée au capital à constituer
La retraite par répartition (CNAV + AGIRC-ARRCO) remplace généralement 50 à 75 % du dernier salaire net pour les salariés du privé, et souvent moins pour les cadres et les hauts revenus. Cet écart entre votre dernier salaire et votre pension légale détermine le complément de revenu que vous devez financer vous-même. Le calculateur traduit ce besoin mensuel en un capital cible à détenir le jour du départ, puis en effort d'épargne mensuel à fournir d'ici là.
La logique repose sur deux étapes. D'abord, le capital nécessaire pour servir une rente : il dépend du complément visé, de la durée de versement estimée à la retraite et du rendement attendu pendant cette phase. Ensuite, le versement mensuel : il dépend du capital cible, du nombre d'années qu'il vous reste avant le départ et du rendement de votre épargne durant la phase de constitution. Plus vous commencez tôt, plus les intérêts composés font le travail à votre place, ce qui réduit fortement l'effort mensuel demandé.
Chiffres-clés 2026 (indicatif)
| Paramètre | Repère 2026 |
|---|---|
| Taux de remplacement pension légale | 50 à 75 % du dernier salaire net |
| Règle de la pension cible | 80 % du dernier salaire net |
| Rendement fonds euros | 2 à 2,5 % / an |
| Rendement mix 50 % actions / 50 % obligations | 4 à 6 % / an |
| Rendement PEA / ETF mondial 100 % actions | 7 à 8 % / an (long terme) |
| Inflation cible BCE | 2 % / an |
Ces fourchettes sont indicatives : le rendement réel net d'inflation se situe le plus souvent entre 2 et 5 % selon votre profil de risque.
Exemple chiffré : Camille, 35 ans, vise 800 €/mois
Camille a 35 ans et souhaite un complément de 800 €/mois pendant 25 ans à la retraite. Elle retient un rendement de 4 %/an. Le calculateur évalue le capital cible à environ 151 600 €, puis l'effort d'épargne sur les 29 années qui la séparent de son départ.
| Hypothèse de rendement | Versement mensuel (indicatif) |
|---|---|
| 2,5 % / an (fonds euros) | ≈ 365 €/mois |
| 4 % / an (mix prudent) | ≈ 237 €/mois |
| 6 % / an (orienté actions) | ≈ 165 €/mois |
À 4 %, Camille verse environ 82 500 € au total sur 29 ans, le reste (~69 100 €) provenant des intérêts composés. Le choix du rendement change donc l'effort du simple au double, sans modifier l'objectif final.
Leviers et points clés à retenir
- La règle des 80 % : visez une pension totale (CNAV + AGIRC-ARRCO + complément personnel) égale à 80 % de votre dernier salaire net. Pour 3 000 €/mois net, la cible est 2 400 €/mois ; si la pension légale couvre 1 800 €, il reste 600 €/mois à financer.
- Le rendement structure l'effort : passer de 2,5 % à 6 % divise quasiment par deux le versement mensuel, mais expose davantage votre capital aux fluctuations des marchés.
- L'inflation érode l'objectif : avec 2 % d'inflation, 1 000 € d'aujourd'hui ne vaudront que 552 € dans 30 ans (–45 % de pouvoir d'achat). Revalorisez votre cible de 2 % par an.
- Le bon véhicule selon votre fiscalité : le PER est optimal si votre TMI (tranche marginale d'imposition, le taux d'impôt sur la dernière tranche de vos revenus) ≥ 30 % (déduction des versements jusqu'à 10 % des revenus professionnels), au prix d'un capital bloqué. L'assurance-vie n'offre pas de déduction à l'entrée mais reste flexible, avec un abattement de 4 600 € (9 200 € pour un couple) après 8 ans.
- La séquence des rendements : un krach juste après le départ, combiné aux retraits, peut diviser le capital par deux en 5 ans. Sécurisez progressivement dans les 5 à 10 ans avant la liquidation.
Plan d'action et optimisation
- Estimez votre pension légale sur info-retraite.fr (connexion via FranceConnect). Le simulateur officiel « Mon estimation retraite » fournit 3 scénarios : départ à l'âge légal, à 67 ans et à un âge intermédiaire.
- Calculez l'écart à combler : pension cible (80 % du dernier net) moins pension légale estimée. C'est ce complément que vous saisissez dans le calculateur.
- Choisissez votre enveloppe : PER si TMI ≥ 30 %, assurance-vie si TMI à 11 % ou pour conserver de la flexibilité, PEA pour la part actions de long terme. Combiner PER et assurance-vie permet d'optimiser fiscalité et souplesse.
- Mettez en place un versement programmé mensuel : c'est la clé du succès. L'automatisation lisse les points d'entrée sur les marchés et garantit la régularité.
- Sécurisez la dernière ligne droite : conservez 2 à 3 ans de retraits en fonds euros et basculez en gestion à horizon dans les 5 à 10 ans avant le départ pour amortir un éventuel krach.
- Réévaluez tous les 2 à 3 ans : ajustez l'objectif à l'évolution de votre carrière et revalorisez-le chaque année de 2 % pour neutraliser l'inflation.